SMI: nach Wedgeausbruch

Der SMI hat in den vergangenen Tagen eine Wedge gebildet. Der Ausbruch daraus ist erfolgt und das berechenbare erste KZ wurde gestern zügig erreicht. Es ist nichts unübliches, dass die Ausbruchszone (9040:60) nochmals getetest werden könnte, was der Solidität eher förderlich wäre. Schon deswegen, dass bei den Bullen kein Uebermut aufkommt und andernseits würde man den Bären damit noch etwas Honig ums Maul schmieren.

Ein schönes Weekend!

Oekonom

macht was draus, aber machets guet...

Immer noch leicht abwärts?

Manchmal ist es schon interessant, was aus einmal gezeichneten Linien wird:

Die hier gezeichneten Begrenzungen wurden nun mehrmals nach oben und unten verletzt aber irgendwie kamen die Kurse immer wieder in die Nähe bzw. in den Kanal zurück. Erst ein (Fehl-)Ausbruch nach oben, dann Angst, dann ein Aufbäumen (Hexensabatt??) und nun sind wir wieder bei der Angst und zum Wochenschluss unterhalb des alten Kanals.

Für den SMI empfiehlt sich aktuell wieder eher die lange Seite. Zum Wochenanfang kann man (dem Schluss vom Freitag in den USA sei dank) vermutlich noch günstig einsammeln bevor die Ängste wieder (mit welchen Argumenten wohl?) weggewischt werden. Je nach Zeithorizont sollte man sich allerdings recht eng absichern. Die Gefahr von weiter sinkenden Kursen ist noch nicht vom Tisch und dann hilft nur eine rasches Ziehen der Reissleine.

Allen Lesern wünsche ich erst mal ein erholsames Wochenende!

SMI: Konsophase

Die letzten zwei Tage hat sich im SMI eine Flagge gebildet. Wir wissen, Flags sind Konsolidierungsstrukturen. Wir nutzen daher diese Phase, um mit etwas Geduld da und dort (nicht agressiv) etwas abzustauben. Und zwar so, dass man uns verkauft!

Oekonom

macht was draus, aber machets guet...

SMI: zur Hilfe bereit

In Ergänzung zum bereits am Sonntag erwähnten Szenario werde ich auf der Lauer sein, um schwächere Tage zu nutzen, um so dem bislang etwas vernachlässigten SMI auf die Sprünge zu helfen.

Kann mir gut vorstellen, dass dem in der letzten Zeit (im Vergleich zum DAX) etwas lahmen Smily neues Leben eingehaucht werden kann. Immerhin soll der Juni ja ein guter Monat werden und er hat auch noch zwei Wochen Zeit, um sich entsprechend zu präsentieren.

Könnte auch sein, dass wir in den ersten Tagen eines beginnenden Sommerrallye sind, welches sich bis ca. Mitte Juli erstrecken kann. Wie Sie sich auch positionieren, behalten Sie einfach den Leitsatz auf der Blog-Portalseite im Hinterkopf.

Oekonom

macht was draus, aber machets guet...

Bin zufrieden

Bin ganz zufrieden mit dem was der Juni bislang brachte. Obwohl der erwartete Schub sich nicht ab Monatsbeginn weiter entfalten konnte, wurde dies nun in den letzten Tagen nachgeholt, auch wenn es vorwiegend der DAX und NDX war, der die Depotperformance weiter anwachsen liess. Es war nur wichtig, dass das MM/RM beim Kursrückgang gegriffen hat. So konnte man rechtzeitig danach die neuen Chancen wieder voll nutzen.

Meine weiteren Dispositionen werden nun stark von meinen privaten Sommeraktivitäten geprägt. Eigentlich möchte ich gegen Ende Juni die Engagements voll zurückfahren um den Sommer mit gescheiterem als Börse geniessen zu können. Ob es genau zeitlich so aufgeht wird sich zeigen. Möglich auch, dass es sich noch eine bis zwei Wochen in den Juli hinausverschiebt oder ich kann in wenigen Tagen eine flat Ausrichtung anstreben.

Nachdem der DAX in wenigen Tagen eine überaus gute Performance brachte, werde ich mich verstärkt charttechnisch interessanten Einzelwerten widmen. Hier gab es am Donnerstag noch einige attraktive Käufe.

Oekonom

macht was draus, aber machets guet...

SMI: noch etwas langweilig

Mir scheint, dass der SMI gegenüber dem DAX derzeit die zweite Geige spielt. Ich favorisiere (wie hier erwähnt) daher den DAX, wo ich mich bei ~7550 neu engagiert habe.

Ich habe weiterhin auch heute keinen Grund, von meiner positiven Grundhaltung abzuweichen, welche sich im Mai herauskristallisierte. Und es würde mich auch nicht überraschen, wenn es trotz der leichten Turbulenz zu Monatsbeginn, zu einem guten Juniabschluss kommt.

Das Tagesgeplänkel, welche einige Grill-"Meister" aus dem wf als Wichtigtuer nutzen wollen - interessiert mich nicht. Das führt höchstens zu verbranntem.

Wir bleiben auf Kurs...

Sevus, Oekonom

macht was draus, aber machets guet...

Trifft gut zu

Heute stand in der FuW folgende Aussage, wo ich meine, sie bringt es auf den Punkt:

Es geht nicht darum, wie richtig oder falsch man liegt, sondern wie viel Geld man verdienen kann, wenn man richtig liegt, und wie viel Geld man nicht verliert, wenn man falsch liegt.

- George Soros - amerikanischer Financier -

In diesem Sinne treffen ich weiterhin meine Dispositionen. Und es gilt auch heute das am Sonntag erwähnte: Bislang sind alle mittel- und langfristigen Trends positiv!

Jetzt muss man halt nur noch wissen, wie man damit umgeht...

P.S. Die zwei Wellnesswochen taten gut. Vorallem auch um den Ueberblick nicht zu verlieren, indem man sich im volatilen Tagesgeschäft (unnötig) aufreibt. Am Weekend geht's dann wieder nach Hause.

Servus, Oekonom


macht was draus, aber machets guet...

Weiter Vorsicht!

Zwar hat der SMI heute per SK den kurzfristigen Abwärtskanal schon wieder verletzt aber mit einem Dow Jones auf Tagestief per SK dürfte es Morgen weiter abwärts gehen.



Was mir auch nicht unbedingt gefällt:
- Die Zinsen sind immer noch Hoch (was war da der Auslöser für den Einbruch)
- (zu?) viele Akteure sind schon wieder überzeugt, dass dies nur eine kurze Korrektur war
- Öl sollte beachtet werden. Aktuell am Steigen und das vor der "Driving-Season"
- Eine Überraschung im nahen oder fernen Osten könnte nochmal etwas "Angst" aufkommen lassen und das ist fast immer schlecht für die Börse

Ueberraschung

Was wäre (für Sie) die grössere Ueberraschung? Ein Fall unter die 9000er, was vielerorts erwartet wird oder nach einer Stabilisierung ein langsames hochlaufen, um dann in einer Shortsqueeze den SMI auf ein neues ATH zu bringen?

Im kurzfristigen Zeitfenster stehen aktuell viele Indicies charttechnisch(!) bereits wieder kurz vor den long Entry-Points. Und die Stimmung ist extrem mies. Eigentlich war das immer ein gute Voraussetzung.

In diesem Sinne gilt nun erst recht: macht was draus, aber machets guet...

Oekonom


macht was draus, aber machets guet...

Die wurde doch so sehnlichst gewünscht

Inzwischen sind die einschlägigen Weekend-Ausgaben der Finanzpresse gelesen und auch andere Beurteilungen & Meinungen zur Kenntnis genommen.

Die im Mai so sehnlichst erwartete Korrektur ist nun etwas verspätet eingetroffen. Meines Erachtens wurde einmal mehr überreagiert, aber das scheint einfach dazu zugehören. Vermutlich hängt es auch damit zusammen, dass eine Vielzahl sich risikomässig auf ganz heiklem Pfad bewegen. Wer noch mit fremden Geld gierig hofft, auch noch seinen geleasten SUV mit Börsengewinnen zu finanzieren, der hat in solchen Tagen die Hosen gestrichen voll und die Angst diktiert das Vorgehen.

Bislang sind alle mittel- und langfristigen Trends positiv! Ich bleibe deshalb bei meiner positiven Grundhaltung und achte auf neue KS, insbesonders auch im Nasdaq 100, die ich dann auch umsetzen werde.

Mein vorletzter Woche favorisiertes Szenario ging davon aus, dass wir den Juni freundlich abschliessen (weitere ATH's) um dann allerdings bis in den Herbst zu konsolidieren. Das wäre mir persönlich sehr gelegen gekommen, will ich doch in der langen Sommerpause keine grossen Börsenaktivitäten pflegen. Dem Juni bleiben noch drei Wochen um ihn abschliessend werten zu können. Allenfalls hat mein Szenario lediglich auch nur eine temporäre Verzögerung erfahren.

Oekonom


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Manöverkritik

Rückblick:
In der letzten Woche gab es aufgrund der techn. Indikatoren ein klares Long. Nicht nur, dass der SMI aus seinem Seitwärtstrend nach oben ausbrach, auch viele EW sahen inditechnisch gut aus. Es gab durchaus berechtigte Gründe zur Annahme, dass im SMI ein Ziel von ca. 9700 erreichbar ist. Daher auch die Aussage, dass ich von einem guten Juni ausging.

Die zu Wochenbeginn im Markt auftretenden Statements von MS und Bernie terminierten das obige Szenario allerdings schlagartig, so dass die operative Taktik auf derzeit kurzfristig wechselt, d.h. die erhöhte Volatilität ist wieder ein attraktives Tummelfeld für Daytrader.

Ausblick:
Am wirtschaftlichen Umfeld hat sich nichts wesentlich geändert. Es läuft gut, einigen vielleicht sogar zu gut, wobei man sich fragen muss, ob man lieber ein gutes wirtschaftliches Umfeld hat (man denke z.B. an die Auslastung einer ABB) und leicht höhere Zinsen, oder etwas tiefere Zinsen und dafür Arbeitsplatzabbau infolge schwacher Wirtschaftstätigkeit.

Eine abschliessende Analyse des deftigen Kursrückgangs kann noch nicht abschliessend vorgenommen werden, aber es kristallisiert sich schon heraus, dass viele durchbrochene StopLoss das ihrige dazu beigetragen haben. Wem das Daytrading nicht liegt (mir macht das keinen grossen Spass, da ich nicht gerne ein Sklave bin der vom PC bestimmt wird) der wartet am besten einmal ab, bis der grosse Hexensabatt (Juniverfall, 15.06.) vorbei ist.

Der Markt bzw. die Teilnehmer müssen zuerst zur Ruhe kommen. Danach wird man sich den Fundamentals besinnen und so wird sich eine Ausgangslage für neue Dispositionen ergeben.

Persönliche Kritik:
Das setzen auf EW war richtig. Die psychologisch sich so massiv ausgewirkten Aeusserungen konnten jedoch nicht im voraus eingeplant werden. Falsch war, dass ich die (auch wenigen) Positionen mit in die Wellnesstage ins Tirol nahm, auch wenn der Investitionsgrad nur 1/3 des üblichen betraf. Die Reaktionszeit, wie auch die Beobachtung leidet aus verständlichen Gründen in diesem Fall. Somit werde ich zukünftig die Warrants-Positionen glattstellen.

Im übrigen stört es mich überhaupt nicht, dass ich mit meinen positiven Juni-Ausblick falsch lag. Wichtig ist für meine Performance nur, was seit dem Jahresbeginn an positivem zweistelligen Gewinnzuwachs am Bildschirm angezeigt wird. Wer aktiv am Markt ist, muss auch ab und zu falsch liegen können. In der Summe bescheinigen mir andere eine durchwegs gute Trefferquote.

Ein schönes Weekend.
Oekonom

P.S. Für die Roadmap werde ich die nächsten Tage ein Update machen. Ansonsten ist diese über meine Vertretung in guten Händen.


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Kurz und bündig

Kurz nach dem Verfassen meines gestrigen Postings wurde der DAX long inkl. der Mittwochsposition ausgestoppt. Ich habe mich dann entschlossen, die bestehenden EW-Positionen ebenfalls glattzustellen. Somit Zustand flat.

In 10 Tagen bin ich wieder zurück und dann ist auch der Juniverfall über die Bühne gegangen. Danach sehen wir weiter.

Oekonom


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Allgemeines Update

Heute habe ich mal etwas ausprobiert. Ein bequemer Hotel-Internetzugang, so dass ich nicht mit meinem Equipment arbeiten muss. Das schöne daran: eine nette, einheimische und überaus zuvorkommende Bedienung, welche einem umsorgt. Etwas diskret muss ich mit meinem Nick sein, ansonsten morgen in der Presse steht wo der Oekonom abgestiegen ist. Es hat hier einige Herren, die schon ganz interessiert die Charts begucken und dies und das erfragen. Man(n) hat Geld und das will irgendwo angelegt werden.

Ich konnte es nicht lassen und so habe ich kurz meinem nachmittäglichen Plan kurz umgestellt. Kaufe die Angst und diese scheint seit langem derzeit besonders augeprägt. Es gelang mir, gerade als der DAX in den Keller rutschte, die gestern abend eröffnete Call-Position aufzustocken. Ansonsten gab es noch einiges anderes, welche billig auf dem Wühltisch zu greifen war.

Beschämend was sich in den letzten Tagen im warrants forum abspielt. Ein Kindergarten erster Klasse tummelt sich und müllt den Laden zu. Nicht zu verstehen, dass die D.P., welche das wf betreibt, den Hahnen nicht einfach zudreht. Die Forumsoftware ist sowieso das primitivste was man heute antreffen kann. Als professioneller Finanzsponsor würde es nicht zulassen, dass meine Werbung auf diesem Kinderspielplatz eingeblendet wird. Für mich klar: ich bin dort nicht mehr anzutreffen bis nicht ein modifiziertes Forum verfügbar ist, wo die Profis als geschlossene Gruppe unter sich sind.

Mehr zum aktuellen Markt in einigen Tagen. Jetzt will man geniessen.

Oekonom


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SMI: aktuell

Servus in die Schweiz

Vorweg: es sind aufgrund der gestrigen Turbulenzen etliche Anfragen auf der Blogmailbox eingegangen Ich kann diese aber nicht einzeln beantworten. Man entnehme meine Meinung und die vom Team - wie immer - den kommenden Postings.

Am wirtschaftlichen Umfeld hat sich nichts geändert, was man nicht auch schon vor einer Woche wusste. Wieder einmal durften Zinsängste herheben, um einige Gewinne mitzunehmen. Wie und wo werden sie wohl re-investiert?

Der DAX hat mehr Federn gelassen was darauf zurückzuführen ist, dass der Index in letzter Zeit auch erheblich (über)performte. Zudem ist heute in DE Feiertag (man bespricht sich in Heiligendamm vor oder hinter der Sperrzone). Somit ergibt sich für einige Teilnehmer auch ein langes Weekend, was üblicherweise vorgängig auch zu einigen Positionsglattstellungen führt. Und nächste Woche ist noch grosser Verfallstag und das führt vielfach zu erhöhter Volatilität.

Im DAX-Index war ich in letzer Zeit nicht engagiert, da ich mich auf solide und defensive heimische EW-Kost verlegt hatte (irgendwie hatte ich damals auch den Einstieg verpasst). Ausnahme war SAP. Gestern kurz vor Börsenschluss konnte ich aber noch ein Schnäppchen in Form eines DAX-Call erheischen.

Viel ist gestern depotmässig nicht passiert. Meine soliden EW-Werte (inkl. der SAP) haben kaum gross reagiert, so dass die IRS noch nicht als "circuit breakers" wirkten. Wird wohl auch damit zusammenhängen, dass die bestehenden Longs alle Laufzeiten 12/2007 oder später aufweisen und im Geld liegen.

Unmittelbaren Handlungsbedarf sehe ich derzeit keinen. Ich geniesse die nächsten 10 Tage die Distanz aus den Wellness-Ferien und warte, bis sich die Gemüter beruhigt haben um wie immer in solchen Situationen, ruhig und gelassen das Geschehen zu analysieren.

Oekonom


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SMI: neues Leben

Seit Mitte Mai bin ich auf der langen Seite in ausgewählten EW, was sich inzwischen bereits wieder darin manifestiert, dass der Speck am Knochen grösser wurde. Das ist insofern gut, weil somit die IRS bereits im gewinnsichernden Teil angesetzt sind.

Am Freitag hat der SMI die fast zwei Monate dauerende Seitwärtsbewegung nach oben verlassen. Viele der beobachteten EW sind aus Flags nach oben ausgebrochen. Andere stehen inditechnisch vor einer neuen Upbewegung. Alles in allem auf festen Beinen und bereit für den vor einiger Zeit erwarteten freundlichen Juni.

Ich war mir seit einiger Zeit sicher, dass meine positive Erwartungen aufgehen werden. Manchmal braucht es eben auch eine gewisse Beharrlichkeit in der eingefädelten Strategie. Vor allem aber Ruhe, Geduld und auch eine Portion gesundes Selbstvertrauen. Gerade dies ist ein Problem wie man andernorts lesen kann. Man sucht mit naiver Denkweise nach Gründen, warum es doch nicht sein kann, dass der Markt einfach (noch) nicht korrigieren will. Dabei versucht man in kleinkrämerischer Manier einige 10 Punkte nach unten zu puten, um dafür 100 Punkte und mehr nach oben abseits zu stehen. Ich denke, diese Personen haben ein ernsthaftes Problem mit ihren Emotionen. Statt übergeordnet denkend zu handeln, verlauern sie sich im aufreibenden Tagesgeschäft. Sogar die professionellen Instis haben gelernt, dass man dabei weniger herausholt, als wenn man den Trend laufen lässt. Bedauernswert dabei ist, dass die Kleinkrämer völlig planlos agieren.

Wie erwähnt bin ich für den Juni postiv gestimmt. Selbstverständlich focussiere ich aufmerksam die Indikatoren und das soziale Börsenumfeld, wobei mir nicht verborgen blieb, dass gerade im DAX der Markt stark überkauft ist. Kleinere Korrekturen sind einzuplanen. Aber solange die Trendrichtung stimmt, kann man seine Positionen laufen lassen. Um neues anzuschaffen sollte man aber besser schwächere Tage abwarten.

P.S. Wellness-Tage am Achensee/Tirol sind der Grund, weshalb ich demnächst für einige Zeit abwesend bin.

Oekonom


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SMI [d]:




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