Der Octo(bär) verabschiedet sich...

Ein kurzer Oktober Rückblick: meine Einschätzung ging seit längerem davon aus, dass die Korrekturphase bis Ende Oktober verläuft. So gab es die erste erfolgreiche Shortphase ab Mitte des Monats mit einem kurzen Rebound. Danach nochmals ein initierter Taucher aus den Staaten, was mich zu einem zweiten Short bewog. Ich setzte auf eine kurzfristige Abwärtsakzeleration. Die US-Indicies machten aber nicht mit und kehrten ID so zackig, wie es zuerst runter ging.

Was tun? Position glattstellen oder sie trotzig halten? Ich entschied mich die Position zu drehen. Aus Puts wurden Calls. Und die darauf folgende Marktreaktion gab mir bislang Recht. Meines Erachtens sind die generierten Marktsignale wichtiger einzustufen, als die vorgefasste persönliche fundamentale Marktmeinung, auch wenn dies kurzzeitig zu einer kognitiven Dissonanz führen kann.

Kommende Woche stehen einige wichtige Zahlen nebst dem FED-Entscheid an. Das kann nochmals zu Turbulenzen führen, mit denen man aber umgehen kann, vorallem wenn man sich dessen bewusst ist. Aber die technischen Markt-Indikatoren sehen für den November bislang positiv aus. Attraktiv erscheint der DAX, aber auch der SMI kann einiges Potential freimachen, vorallem wenn die Banken in der kommenden Woche anlässlich der Zahlen keine negativen Ueberraschungen präsentieren. Die beiden Pharmawerte ROG & NOVN sind überverkauft und wären zumindest für eine technische Erholung fällig.

Nach der Oktoberkonsolidierung gibt es bereits einige Einzelwerte, welche inditechnisch entsprechend dem Ampelsystem Phase grün ereicht haben. Die verschiedenen EW wurden heute im Börsen-Blog Forum mit Charts erläutert und sind teilweise auch Werte von Calculator's erfolgreichem Musterdepot.

Eine gute Börsenwoche.
Grüsse Oekonom

macht was draus, aber machets guet...

Man liebt ihn nicht ...

... den Bär. Auch auf der Lenzerheide wurde er weggejagt, genauso wie gestern im späteren US-Handel. Es hat zwar spannend begonnen und hätte auch was daraus werden können, aber eben, manchmal kommt es anders als man denkt.

Ich habe heute in der Trade-Alert Box des Börsen-Blog Forum dazu geschrieben:

Position gedreht:
Die gestern gemachten Shortpositionen im DAX und SMI wurden heute morgen gedreht (long). Ergibt mental derzeit noch eine kognitive Dissonanz, aber die Signale gaben den Ausschlag...

Weiteres dazu im Forum...

Grüsse Oekonom

macht was draus, aber machets guet...

Lueged nöd ume, de Bär gaht ume...

Die letzte Woche begonne Korrektur hat sich frühzeitig in den Indikatoren bemerkbar gemacht, so dass man rechtzeitg short gehen konnte. Auf den ersten Einbruch folgte Anfang dieser Woche der technische Rebound. Wer nun aber meint, dass war es schon - und es soll solche Träumer geben - die werden eines besseren belehrt werden.

Man muss nur die Indikatoren betrachten um festzustellen, dass die kurzfristige Korrektur noch nicht ausgestanden ist, denn diese sind fallend irgendwo zwischen Himmel und Hölle. Sie müssen zuerst den Boden finden. Nach Lehrbuch ist klar, dass Rebounds zum Aufbau weiterer Shortpositionen genutzt werden. Das war heute nachmittag idealerweise der Fall.

Gehe weiterhin davon aus, dass die Zyklik noch bis Ende Oktober/Anfang November Zeit braucht, um die Bereinigung abzuschliessen. Wieweit es noch fallen kann, weiss ich nicht und ich mache auch keine Prognosen. Wichtig ist nur, dass man den Indikatoren folgt. Ob es dann zwei oder fünf Prozent sind, weiss man später. Und wenn es ganz dick konmt, vielleicht in einer exzessiven Angstphase noch einiges mehr. Letzteres wäre zu begrüssen, denn dann wäre der Markt sauber und für den letzten Teil vom Jahr auch mit gutem CRV auf der langen Seite zu bewirtschaften.

Handeln wir schlicht und einfach entsprechend dem Blogleitsatz:

"Es geht nicht darum, wie richtig oder falsch man liegt, sondern wie viel Geld man verdienen kann, wenn man richtig liegt, und wie viel Geld man nicht verliert, wenn man falsch liegt."

Geben wir dem Bärchen noch etwas Honig. Er soll sich die nächsten Tage wohlfühlen...

Grüsse Oekonom

macht was draus, aber machets guet...

Sichtbare Spuren des Octobär...

Am 16.10. meinte ich an dieser Stelle, dass der Zeitpunkt für Shorts gekommen ist. Und es hat sich postwendend als lukrativ erwiesen (die letzter Woche eingegangen Shorts sind am Montagmorgen verkauft worden - aktueller Zustand derzeit flat).

Der Octobär hat somit seine Spuren in den Indicies hinterlassen, sowohl in Europa, wie auch in den USA. Gestern und heute erfolgte der zu erwartende technische Rebound. Die Bewährungsprobe steht somit in den nächsten Tagen an. Die Gründe, welche in den letzten Tagen bei den Marktteilnehmern zu einer negativen Wahrnehmung geführt hatten, sind unverändert vorhanden.

Eine saubere Flurbereinigung haben wir erst dann, wenn der Angsthase seine Spuren hinterlassen hat. Noch nehmen zuviele Marktteilnehmer die laufende Abschwächung auf die leichte Schulter. Da müssen einige schon noch etwas mehr Blut schwitzen. Kaufen wenn die Kanonen donnern - bislang gab es erst einige Böllerschüsse...

Das weitere Vorgehen wird sich nach den Indikatoren, bzw. Chartmarken richten. Weiteres dazu im Börsen-Blog Forum.

Grüsse Oekonom

macht was draus, aber machets guet...

Der Octobär zeigte seine Pranken...

Seit der Rückkehr von den Segelferien, bin ich konsequent an der Umsetzung meiner hier beschriebenen Erkenntnissen. Dies führte dazu, dass seit Ende September in verschiedenen EW Long-Hebel gehalten wurden und zwar ausschliesslich aufgrund des visualisierten Ampelsystem.

Vor gut 10 Tagen haben die Indikatoren signalisiert, dass sich das generelle Aufwärtsmomentum marktbreit abschwächt, was zur Folge hatte, dass alle Hebel-Long verkauft und erste strategische Hebel-Short auf den SMI und DAX genommen wurden. Sowohl am Donnerstag und Freitag wurden diese Short aufgrund der sich zuspitzenden Abwärtsdynamik mit ID taktischen Shorts ergänzt.

Die nachgebenden Kurse diverser EW vom Freitagnachmittag hätte früher dazugeführt, dass ich mir überlegt hätte, Abstauberlis zu platzieren. Das mache ich nach der neuen Strategie nicht mehr. Es werden jeweils erst wieder neue Positionen bezogen, wo die Indikatoren zumindest einen ersten Kauf-Vorimpuls generieren. Dies gilt sowohl für eine Short- wie auch Longausrichtung. Abstauberlis haben dann allenfalls noch ihre Berechtigung, wenn ein stabiler Trend besteht, wo nur kurze korrektive Muster aufgrund rein technischer Faktoren ablaufen.

Der SMI hat sich am Freitag substanziell verschlechtert. Die nächsten Supportmarken liegen bei ~8890, 8780 und 8620. Ich gehe davon aus, dass dieser Negativzyklus die nächsten zwei Wochen anhalten wird. Tagesgeplänkel werden ausgefiltert und sind allenfalls für kurze ID-Trades opportun.

Seit gestern Abend ist das Börsen-Blog Forum für jedermann für einige Tage lesenderweise frei zugänglich. Sie erhalten somit eine Leseprobe um einen Augenschein zu nehmen, was bei uns so im kleinen Kreis abgeht. Schönes Wochenende!

Grüsse Oekonom

macht was draus, aber machets guet...

Die Lage spitzt sich zu...

Es wird höchst brenzlig. Dollar im Sturzflug, Oelpreis massiv nach oben. Und den Aktienmärkten geht der Schauf langsam aber sicher aus. Da hilft es auch nicht, wenn man sich auf Fundamentals besinnen will. Die Hoffnung stirbt zuletzt aber die Indikatoren signalisieren schon lange, dass diese nach unten wollen und auch gehen.

Nun braucht es nur noch ganz wenig, um den Downmove vollends zu starten.

Grüsse Oekonom

macht was draus, aber machets guet...

Der Octobär ist im Lande...

Der Octobär ist im Lande. Die techn. Indikatoren haben es rechtzeitig angezeigt. Und der Papa Jones legt heute wahrscheinlich einen reversal day hin. Es könnte noch struppig werden. Mehr dazu im Börsen-Blog Forum...

Der Bär, der sich bereits seit längerer Zeit im Albulatal aufhält und mit einem GPS Sender bestückt wurde, machte am letzten Wochenende einen Ausflug auf die Lenzerheide.

Grüsse Oekonom

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Die Signale waren klar...

Die Indikatoren haben rechtzeitig signalisiert, dass die Korrektur kommt (das ist eben der grosse Unterschied, zu denen, die schon seit Wochen mit tagtäglich neuen Ausflüchten shortig sind - es hätte völlig gereicht jetzt short zu gehen). Sie hat sich seit gestern etabliert. Möglich ist, dass zum Freitagsverfall noch etwas nach oben gepusht wird. Das ändert aber nichts daran, dass inditechnisch nun die Signale nach unten zeigen.

Zielbereiche usw. diskutieren wir im Detail auf dem Börsen-Blog Forum. Vorerst ist Geduld angesagt bis das Ampelsystem wieder grün signalisiert. In der Zwischenzeit werden die Werte evaluiert und beobachtet, welche sich für den nächsten Upmove als attraktiv herausstellen.

Grüsse Oekonom

macht was draus, aber machets guet...

SMI: unpässlich...

Mich stört einiges im SMI. Es sind vielfach schwach kapitalisierte Nebenwerte die mit wenig Geld poitiv bewegt werden, so dass es (oberflächlich) danach aussieht, als hätten wir eine tolle Hausse. Seit Mitte August konnte man nach dem Ampelsystem vorgehen und so mit etlichen Einzelwerten solide Gewinne erwirtschaften. Calculator's MD hat per gestern auf dieser Basis die plus 100% erreicht.

Die ATHs der US-Indicies an und für sich müssten einfach - ohne viel nachzudenken - prozyklisch mitgehandelt werden. Trotzdem: die Indikatoren sind am oberen Anschlag und benötigen dringendst einer Verschnaufpause.

Ich bin positiv eingestellt, aber ich will nicht euphorisch mitrennen. Somit kaufe ich nur zurückhaltend und selektiv EW, welche von der Indikatorenlage die technischen Signale liefern. Dort wo die Indikatoren in die obere Begrenzung kommen, wird nichts gemacht.

Es braucht Disziplin dem Treiben nüchtern zuzusehen, auch wenn derzeit vieles rosig aussieht. Aus Erfahrung weiss man, dass es in solchen Phasen nur eine Meldung von der Newsfront braucht, dass geschüttet wird. Und dort liegt dann auch ein Problem. Die Umsätze halten nicht mit und wenn schon heute wenig gekauft wird, wer soll dann alle die zur Disposition gelangenden Stop Loss auffangen. Da rasselt es dann einfach ohne viel Federlesens durch.

Man liest bereits von der beginnenden Jahresendrallie. Sehe kaum Chancen, dass man ab diesem Niveau einfach so durchzieht. Somit genügend Chlüter trockenhalten, um bei der kommenden Gelegenheit neue Positionen aufzubauen.

Versüssen Sie sich die Wartezeit inzwischen bei schönem Herbstwetter in den Bergen.

Grüsse Oekonom

macht was draus, aber machets guet...

SMI: lahme Ente...

Er tut sich schwer, der SMI. Die Stimmung der Börsianer erscheint zunehmend besser, aber trotzdem fehlt die Dynamik. Viel gewinnträchtiger gaben sich in den letzten Wochen gut ausgewählte Einzelwerte. Die Analyse nach dem Ampelsystem zeigt ihre Früchte.

Die weltweiten Indicies, insbesonders die US-Märkte, sind stark überkauft. Der SMI hat zwar noch Nachholpotential, aber ob da noch viel herauszuholen ist, ist fraglich. Zumal die Schwergewichte NOVN, ROGN und NESN derzeit ohne Pepp dahindümppeln. Letztere ist zudem hart am Börsenabgrund bei 505.

In nächster Zeit steht der Indian Summer in den Bündner Bergen auf dem Programm. Daher schritt ich am Freitag auch vorwiegend zu Gewinnmitnahmen. Die weiteren Aktivitäten sind technisch bedingt vorwiegend im Börsen-Blog Forum nachzulesen.

Grüsse Oekonom

macht was draus, aber machets guet...