SMI: War es das bereits?

Der SMI konnte sich fast eine Woche von den Abgaben erholen. Ich wäre mir allerdings nicht zu sicher, ob diese Erholung nicht nur eine charttechnische Bullenfalle (Flagge) darstellt und die Kurse nochmal neue Tiefstände testen. Zwar wiederholt sich die Geschichte nur selten aber einige Punkte geben mir doch zu denken - doch zunächst der aktuelle Chart:

So etwas ähnliches hatten wir doch schon mal:
- MACD hat gedreht
- Jetzt bloss kaufen, bevor die Kurse davonziehen ...

und das bringt mich zu den Punkten, welche ich kritisch hinterfrage:

1. Verleugnung der Veränderung des Umfeldes, fallende Kurse sind Kaufkurse, basta. Viele Marktteilnehmer kennen nur eine Richtung und die war in den letzten Jahren stehts aufwärts - wenn das nur mal gut kommt...
2. Zu viele sind schon wieder optimistisch. In den letzten Monaten des Anstiegs waren eher die Bären in der Überzahl. Jetzt wo viele so optimistisch sind würde es nicht wundern, wenn die Korrektur noch weiter geht.
3. Erwartung von Zinssenkungen. Dies kann zwar kurzfristige Impulse geben aber dauerhaft hilft das auch nicht. Die Zinsen wurden auch von 2000 - 2002 immer zurückgenommen und trotzdem ...
4. Wehe wenn die hohen Erwartungen (siehe Punkt 1. - 3.) nicht erfüllt werden oder wieder ein grosser Fonds seine Positionen auflösen muss? Aktuell kommen wenig negative Nachrichten. Gerade kommt die Meldung, dass mehr Eigenheime als erwartet verkauft wurden doch die wollen ja auch finanziert werden und die Zinsen bezahlt sein ...
5. Einige Käufer der letzten Tage werden wohl ihre evt. zu grossen Positionen wieder auflösen. Das ist für diese kurzfristig ein rascher Gewinn, führt aber zu neuem Abgabedruck.

Mit diesen Überlegungen will ich Ihnen die Fortsetzung des obigen Charts nicht vorenthalten:

Nun fragen Sie vielleicht, welchen Zeitraum ich mir da zurechtgelegt habe? Es war der Sommer 2002 - Sie können aber auch das Jahr 2001 oder im grösseren Zusammenhang die Zeitspanne von Ende 2000 - Anfang 2003 nehmen: Das Resultat sieht erschreckend vergleichbar aus.

Fazit:
Solange die Abwärtstendenz anhält ist es für langfristig orientierte Anleger ratsam, nicht vorschnell auf den vermeintlich anfahrenden Zug aufzuspringen.

SMI: Immer noch abwärts ...

Auch wenn es eine Wiederholung ist: Die mittelfristigen Signale des MACD im Wochenchart zeigen noch immer keine Trendwende. Als regelmässige Leser brauchen Sie im Moment auch nicht zu befürchten, dass eine Rally an Ihnen vorbei zieht. Die Märkte sind zur Zeit so extrem volatil, dass man nie sicher ist, ob es 200-300 Punkte nach Oben oder nach Unten geht.


Schauen Sie einfach gelegentlich den Wochenchart an, bevor sie überhastet irgendwelche Titel zu angeblichen "Schnäppchenpreisen" ins Portfolio nehmen. Wie bereits hier erwähnt ist es aus meiner Sicht immer noch möglich, dass kurze Phasen der Erholung zur weiteren Gewinnsicherung - sprich Verkauf - genutzt werden.

Chaotische Selbstzerfleischung

Kurzer Spass. Das Anfangs der Woche gekaufte wurde am Donnerstagmorgen ausgestoppt. Ganz chaotisch gings dann gestern zu und her. Mich erstaunt, wie sehr sich die Europäer in Selbstzerfleischung üben, während die Amerikaner als Verursacher der SMI-Manie, (im Vergleich) eher gelassen reagieren. Der SMI wird wohl am Montag einiges aufholen.

Momentan scheint mit Vernunft dem Getue nicht beizukommen. Der Patient muss wohl zuerst - in Zwangsjacke gelegt - in die Gummizelle. Was heisst, dass es derzeit (ausser für hartgesottene Daytrader) wohl kaum Sinn macht, im Gewühl mitzutrampeln. Dennoch sollte man attraktive EW nicht aus dem Blick verlieren. Etliche SMI-Werte sind zu den derzeitigen Kursen (im Hinblick auf ihre zukünftige Wertschöpfung) sehr attraktiv bewertet.

Falls die Sichtweise vernebelt ist, lesen Sie in Ruhe die heutige FuW-Samstagsausgabe. Und wer sich ganz stark ablenken muss, der kann es an der Streetparade versuchen. Die Bässe sind wohl genauso bauchdurchdringend, wie es das Marktgetrampel der letzten Börsentage war.

In Kürze beginnt der jährliche Herbstsegeltörn, so dass ich mich hier vom Börsen-Blog bis Anfang Oktober verabschiede. Ich hoffe für uns alle, dass bis dahin wieder vernünftige Bedingungen herrschen.

Bis dahin alles Gute!
Grüsse Oekonom

macht was draus, aber machets guet...

SMI: Update

Ich stelle mit Genutgtung fest, dass sich das gute Bündner-Bergklima sehr positiv auf meine Entscheidungsfindung ausgewirkt hat. Das beherzte zugreifen in einer Stimmung von Angst und schierer Verzweiflung (nicht bei mir), hat sich einmal mehr(!) als die Gelegenheit erwiesen, wo man kaufen MUSSTE.

Man kennt sie ja alle die zig-Jahre alten Weisheiten, über "Kaufen wenn die Kanonen donnern" oder "Kaufe die Angst" usw. usf. Es gibt aber noch eine weitere Volksweisheit die lautet: "nach em Räge schient Sunne". Nur muss man eben auch merken, wenn der Regen sich dem Ende neigt.

Wie ist das mit den schlaflosen Nächten derjenigen, die sich immer noch gierig überlegen, wo sie wohl jetzt noch aufspringen können. Ich wünsche dann eine angenehme Nacht.

Grüsse Oekonom

macht was draus, aber machets guet...

SMI: Update

Auch wenn die (Index-) Charts erst verschwommende Signale generieren, so haben die psychologischen Signale seit Tagen angezeigt, dass man sich besser auf der Long-Seite disponieren sollte (unten abfischen), falls man tätig sein will.

Technisch würde ich meinen, dass der mittelfristige Downtrend in der Endphase steht. Auch wenn nicht ausgeschlossen ist, dass es kurzfristig nochmals zu einem Rülpser kommt, so sehe ich, dass sich auf dem Niveau der letzten Tage das Risiko gut absichern lässt.

Attraktiver als der Index selbst erscheinen mir die stark gebeutelten Bankenwerte (siehe Beitrag unter Einwelwerte). Es genügt, sich kurzfristig auf diese zu konzentrieren, bevor ein Sektorwechsel stattfindet (Versicherungen, Pharma). Details auch im Börsen-Blog Forum.

Grüsse Oekonom

macht was draus, aber machets guet...

SMI: Keine Kaufsignale

Da hilft alles Schönreden der Banken und Analysten nichts: Die Angst ist da - ob wirklich begründet oder nicht - und so ist eben die Bereitschaft zum Kauf verschwunden.

Schaut man sich den SMI mal etwas längerfristig im Wochenchart an, so muss man sich auch nicht wundern:

Das sieht mir bereits zum Verwechseln ähnlich mit der Situation Anfang 2001! Sinkt der SMI nun noch unter die Aufwärtstrendlinie bei aktuell ca. 8580 wäre das ein weiteres Verkaufsignal. Der kurze Anstieg von letzter Woche wäre dann als Flagge im Abwärtstrend zu werten. Noch ist es zwar nicht so weit aber man sollte sich auch diese Variante im Hinterkopf behalten.

Es sind weit und breit keine Kaufsignale auszumachen. Von allen Titeln im SMI sind gerade mal Novartis und Synthes vor einem (schwachen) Kaufsignal im MACD. Ansonsten sind bei allen Titeln die GD und MACD auf Verkauf.

SMI: Update

Wie svx_biker heute schreibt, ist das Flag gestern nach unten durchbrochen worden. Daran gibt es auch nichts zu deuteln. Und wieder einmal sehen wir eine emotional und ausgesprochen stark angstgeprägte Handlungsweise, vorallem auch auf Vermutungen hin. Da war früher die chinesische Grippe, dann die Inflation, und vorkurzem die Hedge Fonds und jetzt der Häusermarkt.

Ich weiss genausowenig wie jeder andere wohin die Reise geht. Man kann sich aber an den vorhanden Fakten orientieren. Im Augenblick sieht es mies aus. Mit etwas Weitblick konstantiert man eine Korrektur, die neue Chancen bietet. Der an der Leine zuweit ausgeschweifte Vierbeiner ist wieder schön Fuss zum Meister zurückgekehrt...

Soll man nun die Angst kaufen? Das muss jeder selbst wissen. Für mich persönlich sind solche Angst-Exzesse derzeit Kaufgelegenheiten die viel attraktiver sind, als wir sie noch vor Wochen hatten. Allerdings denke ich nicht an High-Risk Zockerwarrants, sondern hauptsächlich an Aktien, allenfalls ergänzt mit "sehr guten" Calls.

Warum denn jetzt noch kaufen, wo alles nur noch ins Bodenlose fällt? Aha jetzt also plötzlich, nachdem noch vor kurzem die guten Gewinnausweise, die grossen Rückkaufprogramme und vieles mehr zum kaufen animierten. Alles aufgehoben - keine Aufträge mehr für ABB, wir sind alle topgesund, der Krebs ist auch besiegt und somit braucht man weder NOVN noch ROG, usw. usf. Und dann kommt unerwartet um viertel nach x ein US-Statement, es sei doch alles in der üblichen Bandbreite drin...

Das einfach einmal zum Ueberlegen in einer ruhigen Minute. Sie haben keine? Dann kommen Sie hinauf in die Berge. Prächtiges Wetter und wenn man auf den Bergwanderungen hoch oben in die schöne Bergwelt blickt, so gelingt es einem auch viel besser, die Ruhe und Gelassenheit zu finden, statt kopflos wild um sich zu schlagen...

In diesem Sinne ein schönes Weekend allerseits!

Grüsse Oekonom

macht was draus, aber machets guet...

SMI: Das ist keine Flagge mehr

Mit dem kräftigen Taucher gestern ist die Flagge wohl hinfällig geworden. Noch kann das ein Fehlausbruch nach unten sein aber es könnte auch mehr werden.

Oder wie Ronald Gehrt im Daily Observer schreibt:

Vergessen wir nicht: Jede Trendwende hat als eine zunächst völlig normal wirkende Korrektur begonnen. Und natürlich gab es dann genug, die beruhigten, die die Rückschläge klein redeten und von neuen Hochs sprachen. Schon immer. Genau deswegen bleiben dann auch genug Akteure investiert, die daran glauben wollen und so die Verkäufer der nächsten Monate sind – wenn dieser Rücksetzer jetzt schnell größere Dimensionen annimmt!

Ich bleibe vorerst dabei: Nicht in fallende Messer greifen! Die Lage soll sich erst mal etwas beruhigen. Insbesondere beim Handel mit Warrants laufen sonst gerne zu schnell zu grosse Verluste auf. Überlegen kann man sich allenfalls ein Einstieg in EW aber auch da läuft im Moment noch nichts davon.

SMI: Update

Vielfach ist alles auch nur eine Frage, unter welchem Horizont man die Sache betrachtet. Im längerfristigen Outlook ein Uptrend mit einer derzeitigen Konsophase in From eines Flags. So einfach ist dies und was kümmert das kurzfristige Geplänkel. Jeder kann nun selbst erahnen, ab wo es wirklich kritisch würde (aus dem Flag würde eine SKS). Noch sind wir aber nicht an diesem Punkt.

Ob man auf den Index setzt, oder sich solide CH-Werte zu 2006er Preisen kauft, sei jedem selbst überlassen. Umdenken müssen vermutlich einige, die bislang nur schnelle Gewinne kannten. Das könnte sich nun wieder ändern, so wie das in "normalen" Börsenphasen eben üblich ist. Fertig lustig ist das Zockerleben neigt man zu sagen. Kapital ist wieder gefragt um sich wieder Aktien ins Depot zu legen und nicht mit einem Kapitalbruchteil dessen mit Warrants zu gambeln...

Grüsse Oekonom

macht was draus, aber machets guet...


SMI 2004-2007 [w]:

Da ist der Wurm drin ...

Ich nehme gerne nochmal den Chart mit den "alten" Linien welche hier bereits erwähnt wurde.

Die Lage ist nicht nur wieder sondern immer noch ziemlich negativ:
- Ausbruch aus dem Abwärtskanal seit Mitte April wurde mehrmals versucht
- Die zeitweisen positiven Divergenzen im Momentum sind nun auch weg.
- Neue Hoch im DJIA (schwarze Kurve) werden im SMI nicht mehr mitgetragen
- MACD hat am 18. Juli wieder ein Verkaufsignal generiert (hier nicht sichtbar)

Mir gefällt die Tatsache gar nicht, dass positive Meldungen kaum mehr Kurswirkung zeigen. Entweder sind die Erwartungen nach mehreren Jahren Hausse schlicht zu hoch oder die dauernde Anpassung von Erwartungen macht die Anleger zunehmend vorsichtiger.

Vielleicht "verteilen" aber viele Investoren einfach ihre Positionen, um einige Gewinne zu sichern. Da kaum mehr grosse Adressen als Abnehmer auftreten (die sind schon investiert oder wollen selbst abbauen) kommen viele Titel aktuell nicht vom Fleck. Die starke Gewichtung von Banken und Pharma im SMI erledigen dann den Rest.

Ich sehe im Moment nur die Chance eines Rebound im Abwärtskanal, welchen man auch relativ eng absichern kann. Im Zweifel ist es aber wohl entspannter, den Sommer zu geniessen und erst mal abzuwarten, was die nächsten Tage und Wochen noch bringen.

Es wird bärisch...

...zumindest in unserer Region, soll doch der Bär bereits in der Nähe von Tiefencastel aufgetaucht sein. Schön, dass die Natur den Weg zurück findet. Und wer ihm, wohl eher zufällig, begegnet soll singen. Aengstliche Börsianer haben etwas Put-Honig dabei. Wohl bekomm's.

Grüsse Oekonom

macht was draus, aber machets guet...

SMI: Update

Im SMI wäre nun ein Upzyklus fällig bis an die 9300er. Immerhin ist der seit März laufende Uptrend zum dritten Mal bestätigt worden und auch der heutige kurze Schlenker unter die TL tat diesem Aspekt keinen Abbruch. Aber so unkritisch ist die Sache momentan auch nicht.

Da ich derzeit einige wenige EW aus dem SMI attraktiver erachte als der Index selbst, halte ich mich für ein kurzes Indexengagement an den DAX (mein Liebling NSD 100 erwähnte ich anderer Stelle schon des öfteren), wo ich heute eine neue Longposi eröffnete. Um die ruhige und schöne Bündner-Bergwelt nicht zu sehr zu strapazieren, sind meine Börsenaktivitäten allerdings mässig.

Grüsse Oekonom

macht was draus, aber machets guet...

SMI-Chart: wie man es so gerne hätte...

Wir haben kurz entschlossen, bei dem regnerischen CH-Wetter, eine Einladung von Freunden aus Mallorca angenommen und sind heute um die Mittagszeit auf der Insel bei knapp 30° gelandet. Eine ganz tolle Finca mit allen Annehmlichkeiten, wo wir letztes Jahr schon einmal waren. Für die nächste Zeit steht wieder Segelsport auf dem Plan. Und mit diesem Posting erfolgt auch noch gleich ein Test ob die Verbindung klappt.

Im wf fand ich vorhin folgenden Chart mit dem entsprechenden Text. Er soll zum Nachdenken anregen:



Ich will den Text gar nicht werten, sondern nur aufzeigen, dass man einen Chart einfach so präsentieren kann, dass er den eigenen An-/ und Absichten entspricht.

Nachfolgend ein SMI-Chart, wie er beim mir auf dem SQ-Tool gespeichert ist.



In diesem Chart sieht man, dass die Aufwärts-TL seit März unverletzt ist. Der SMI hat also noch Spiel bis 9050, ohne dass etwas gravierendes passiert wäre (korrektive Phase). Alles somit eine Frage der Darstellung (Zeitachse usw.).

Nun darf jeder Leser sich selbst seinen Reim darauf machen.

Wünsche allen Lesern einen guten und sonnigen Juli/August. Ab und zu werde ich wohl mal reinschauen (auch auf dem Forum).

Grüsse Oekonom

macht was draus, aber machets guet...

SMI: Position geschlossen

Die Long-Position vom 06.07. wurde heute morgen mit einer Trailer-Limite zur Gewinnsicherung bei 9290 geschlossen.

Grüsse Oekonom

macht was draus, aber machets guet...

SMI: Index long

Nachdem am Morgen eine DAX-Longposi neu aufgebaut wurde, erfolgte gleiches heute nachmittag im SMI bei 9225.

Oekonom

macht was draus, aber machets guet...

SMI: mit zunehmender Stärke

Gestern schrieb ich im Blog-Forum

Aus meiner Sicht wäre nun eine kurzfristige Konsolidierung (1-3 Tage) ideal, um danach mit Schwung die Widerstandsline bei 9260 zu nehmen. Allfällige Schwächen laden ein, SMI-Index long zu ergänzen oder neu zu nehmen, am besten natürlich bei 9200 and lower (Initial IRS ~ knapp unter 9100).

Eindrucksvoll wie der sonst in letzter Zeit eher lahme Smily gestern den Widerstand bei ~9260 genommen hat. Natürlich ist der Markt damit noch etwas mehr überkauft und bedarf einer kurzen Konso. Aber das kappen markanter Widerstandslinien weckt ebenso neue Begehrlichkeiten und setzt zudem eine Vielzahl noch abseitsstehender oder Shorties erst Recht unter Zugwang.

Gönnen wir dem Markt einige Tage Ruhepause um danach mit Schwung die 9350 zu nehmen. Eine Marke ab welcher es dann so richtig zur Sache gehen wird.

Oekonom

macht was draus, aber machets guet...

SMI: zunehmende Stärke bei den Grossen

Seit einiger Zeit sehe ich eine Verbesserung der grossen SMI-Werte. In den letzten Tagen kam dies nun deutlicher zum Vorschein. Würde mich nicht wundern, wenn mittelfristig die vernachlässigten Werte gehörig aufholen würden.

Somit bleibt mein Fokus in den EW bei ROG, NESN, NOVN etc.

PS: Gekappter Aktienindex 'SLI Swiss Leader Index' wird per heute eingeführt. Auch das kann positive Folgen für die Grossen haben.

Oekonom

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SLI: Swiss Leader Index

Die SWX führt heute den Swiss Leader Index SLI ein. Die Gewichtung je Titel ist auf maximal 9% gekappt. Er umfasst die 30 Titel Novartis, Nestlé, Roche, UBS, Credit Suisse, Zürich FS, ABB, Swiss Re, Richemont, Holcim, Syngenta, Adecco, Julius Bär, Swiss Life, Nobel Biocare, Swatch Group, Synthes, Baloise, SGS, Clariant, OC Oerlikon, Ciba, Givaudan, Lonza, Logitech, Geberit, Actelion, Petroplus, Kühne & Nagel und Swisscom.

SMI: nach Wedgeausbruch

Der SMI hat in den vergangenen Tagen eine Wedge gebildet. Der Ausbruch daraus ist erfolgt und das berechenbare erste KZ wurde gestern zügig erreicht. Es ist nichts unübliches, dass die Ausbruchszone (9040:60) nochmals getetest werden könnte, was der Solidität eher förderlich wäre. Schon deswegen, dass bei den Bullen kein Uebermut aufkommt und andernseits würde man den Bären damit noch etwas Honig ums Maul schmieren.

Ein schönes Weekend!

Oekonom

macht was draus, aber machets guet...

Immer noch leicht abwärts?

Manchmal ist es schon interessant, was aus einmal gezeichneten Linien wird:

Die hier gezeichneten Begrenzungen wurden nun mehrmals nach oben und unten verletzt aber irgendwie kamen die Kurse immer wieder in die Nähe bzw. in den Kanal zurück. Erst ein (Fehl-)Ausbruch nach oben, dann Angst, dann ein Aufbäumen (Hexensabatt??) und nun sind wir wieder bei der Angst und zum Wochenschluss unterhalb des alten Kanals.

Für den SMI empfiehlt sich aktuell wieder eher die lange Seite. Zum Wochenanfang kann man (dem Schluss vom Freitag in den USA sei dank) vermutlich noch günstig einsammeln bevor die Ängste wieder (mit welchen Argumenten wohl?) weggewischt werden. Je nach Zeithorizont sollte man sich allerdings recht eng absichern. Die Gefahr von weiter sinkenden Kursen ist noch nicht vom Tisch und dann hilft nur eine rasches Ziehen der Reissleine.

Allen Lesern wünsche ich erst mal ein erholsames Wochenende!

SMI: Konsophase

Die letzten zwei Tage hat sich im SMI eine Flagge gebildet. Wir wissen, Flags sind Konsolidierungsstrukturen. Wir nutzen daher diese Phase, um mit etwas Geduld da und dort (nicht agressiv) etwas abzustauben. Und zwar so, dass man uns verkauft!

Oekonom

macht was draus, aber machets guet...

SMI: zur Hilfe bereit

In Ergänzung zum bereits am Sonntag erwähnten Szenario werde ich auf der Lauer sein, um schwächere Tage zu nutzen, um so dem bislang etwas vernachlässigten SMI auf die Sprünge zu helfen.

Kann mir gut vorstellen, dass dem in der letzten Zeit (im Vergleich zum DAX) etwas lahmen Smily neues Leben eingehaucht werden kann. Immerhin soll der Juni ja ein guter Monat werden und er hat auch noch zwei Wochen Zeit, um sich entsprechend zu präsentieren.

Könnte auch sein, dass wir in den ersten Tagen eines beginnenden Sommerrallye sind, welches sich bis ca. Mitte Juli erstrecken kann. Wie Sie sich auch positionieren, behalten Sie einfach den Leitsatz auf der Blog-Portalseite im Hinterkopf.

Oekonom

macht was draus, aber machets guet...

Bin zufrieden

Bin ganz zufrieden mit dem was der Juni bislang brachte. Obwohl der erwartete Schub sich nicht ab Monatsbeginn weiter entfalten konnte, wurde dies nun in den letzten Tagen nachgeholt, auch wenn es vorwiegend der DAX und NDX war, der die Depotperformance weiter anwachsen liess. Es war nur wichtig, dass das MM/RM beim Kursrückgang gegriffen hat. So konnte man rechtzeitig danach die neuen Chancen wieder voll nutzen.

Meine weiteren Dispositionen werden nun stark von meinen privaten Sommeraktivitäten geprägt. Eigentlich möchte ich gegen Ende Juni die Engagements voll zurückfahren um den Sommer mit gescheiterem als Börse geniessen zu können. Ob es genau zeitlich so aufgeht wird sich zeigen. Möglich auch, dass es sich noch eine bis zwei Wochen in den Juli hinausverschiebt oder ich kann in wenigen Tagen eine flat Ausrichtung anstreben.

Nachdem der DAX in wenigen Tagen eine überaus gute Performance brachte, werde ich mich verstärkt charttechnisch interessanten Einzelwerten widmen. Hier gab es am Donnerstag noch einige attraktive Käufe.

Oekonom

macht was draus, aber machets guet...

SMI: noch etwas langweilig

Mir scheint, dass der SMI gegenüber dem DAX derzeit die zweite Geige spielt. Ich favorisiere (wie hier erwähnt) daher den DAX, wo ich mich bei ~7550 neu engagiert habe.

Ich habe weiterhin auch heute keinen Grund, von meiner positiven Grundhaltung abzuweichen, welche sich im Mai herauskristallisierte. Und es würde mich auch nicht überraschen, wenn es trotz der leichten Turbulenz zu Monatsbeginn, zu einem guten Juniabschluss kommt.

Das Tagesgeplänkel, welche einige Grill-"Meister" aus dem wf als Wichtigtuer nutzen wollen - interessiert mich nicht. Das führt höchstens zu verbranntem.

Wir bleiben auf Kurs...

Sevus, Oekonom

macht was draus, aber machets guet...

Trifft gut zu

Heute stand in der FuW folgende Aussage, wo ich meine, sie bringt es auf den Punkt:

Es geht nicht darum, wie richtig oder falsch man liegt, sondern wie viel Geld man verdienen kann, wenn man richtig liegt, und wie viel Geld man nicht verliert, wenn man falsch liegt.

- George Soros - amerikanischer Financier -

In diesem Sinne treffen ich weiterhin meine Dispositionen. Und es gilt auch heute das am Sonntag erwähnte: Bislang sind alle mittel- und langfristigen Trends positiv!

Jetzt muss man halt nur noch wissen, wie man damit umgeht...

P.S. Die zwei Wellnesswochen taten gut. Vorallem auch um den Ueberblick nicht zu verlieren, indem man sich im volatilen Tagesgeschäft (unnötig) aufreibt. Am Weekend geht's dann wieder nach Hause.

Servus, Oekonom


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Weiter Vorsicht!

Zwar hat der SMI heute per SK den kurzfristigen Abwärtskanal schon wieder verletzt aber mit einem Dow Jones auf Tagestief per SK dürfte es Morgen weiter abwärts gehen.



Was mir auch nicht unbedingt gefällt:
- Die Zinsen sind immer noch Hoch (was war da der Auslöser für den Einbruch)
- (zu?) viele Akteure sind schon wieder überzeugt, dass dies nur eine kurze Korrektur war
- Öl sollte beachtet werden. Aktuell am Steigen und das vor der "Driving-Season"
- Eine Überraschung im nahen oder fernen Osten könnte nochmal etwas "Angst" aufkommen lassen und das ist fast immer schlecht für die Börse

Ueberraschung

Was wäre (für Sie) die grössere Ueberraschung? Ein Fall unter die 9000er, was vielerorts erwartet wird oder nach einer Stabilisierung ein langsames hochlaufen, um dann in einer Shortsqueeze den SMI auf ein neues ATH zu bringen?

Im kurzfristigen Zeitfenster stehen aktuell viele Indicies charttechnisch(!) bereits wieder kurz vor den long Entry-Points. Und die Stimmung ist extrem mies. Eigentlich war das immer ein gute Voraussetzung.

In diesem Sinne gilt nun erst recht: macht was draus, aber machets guet...

Oekonom


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Die wurde doch so sehnlichst gewünscht

Inzwischen sind die einschlägigen Weekend-Ausgaben der Finanzpresse gelesen und auch andere Beurteilungen & Meinungen zur Kenntnis genommen.

Die im Mai so sehnlichst erwartete Korrektur ist nun etwas verspätet eingetroffen. Meines Erachtens wurde einmal mehr überreagiert, aber das scheint einfach dazu zugehören. Vermutlich hängt es auch damit zusammen, dass eine Vielzahl sich risikomässig auf ganz heiklem Pfad bewegen. Wer noch mit fremden Geld gierig hofft, auch noch seinen geleasten SUV mit Börsengewinnen zu finanzieren, der hat in solchen Tagen die Hosen gestrichen voll und die Angst diktiert das Vorgehen.

Bislang sind alle mittel- und langfristigen Trends positiv! Ich bleibe deshalb bei meiner positiven Grundhaltung und achte auf neue KS, insbesonders auch im Nasdaq 100, die ich dann auch umsetzen werde.

Mein vorletzter Woche favorisiertes Szenario ging davon aus, dass wir den Juni freundlich abschliessen (weitere ATH's) um dann allerdings bis in den Herbst zu konsolidieren. Das wäre mir persönlich sehr gelegen gekommen, will ich doch in der langen Sommerpause keine grossen Börsenaktivitäten pflegen. Dem Juni bleiben noch drei Wochen um ihn abschliessend werten zu können. Allenfalls hat mein Szenario lediglich auch nur eine temporäre Verzögerung erfahren.

Oekonom


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Manöverkritik

Rückblick:
In der letzten Woche gab es aufgrund der techn. Indikatoren ein klares Long. Nicht nur, dass der SMI aus seinem Seitwärtstrend nach oben ausbrach, auch viele EW sahen inditechnisch gut aus. Es gab durchaus berechtigte Gründe zur Annahme, dass im SMI ein Ziel von ca. 9700 erreichbar ist. Daher auch die Aussage, dass ich von einem guten Juni ausging.

Die zu Wochenbeginn im Markt auftretenden Statements von MS und Bernie terminierten das obige Szenario allerdings schlagartig, so dass die operative Taktik auf derzeit kurzfristig wechselt, d.h. die erhöhte Volatilität ist wieder ein attraktives Tummelfeld für Daytrader.

Ausblick:
Am wirtschaftlichen Umfeld hat sich nichts wesentlich geändert. Es läuft gut, einigen vielleicht sogar zu gut, wobei man sich fragen muss, ob man lieber ein gutes wirtschaftliches Umfeld hat (man denke z.B. an die Auslastung einer ABB) und leicht höhere Zinsen, oder etwas tiefere Zinsen und dafür Arbeitsplatzabbau infolge schwacher Wirtschaftstätigkeit.

Eine abschliessende Analyse des deftigen Kursrückgangs kann noch nicht abschliessend vorgenommen werden, aber es kristallisiert sich schon heraus, dass viele durchbrochene StopLoss das ihrige dazu beigetragen haben. Wem das Daytrading nicht liegt (mir macht das keinen grossen Spass, da ich nicht gerne ein Sklave bin der vom PC bestimmt wird) der wartet am besten einmal ab, bis der grosse Hexensabatt (Juniverfall, 15.06.) vorbei ist.

Der Markt bzw. die Teilnehmer müssen zuerst zur Ruhe kommen. Danach wird man sich den Fundamentals besinnen und so wird sich eine Ausgangslage für neue Dispositionen ergeben.

Persönliche Kritik:
Das setzen auf EW war richtig. Die psychologisch sich so massiv ausgewirkten Aeusserungen konnten jedoch nicht im voraus eingeplant werden. Falsch war, dass ich die (auch wenigen) Positionen mit in die Wellnesstage ins Tirol nahm, auch wenn der Investitionsgrad nur 1/3 des üblichen betraf. Die Reaktionszeit, wie auch die Beobachtung leidet aus verständlichen Gründen in diesem Fall. Somit werde ich zukünftig die Warrants-Positionen glattstellen.

Im übrigen stört es mich überhaupt nicht, dass ich mit meinen positiven Juni-Ausblick falsch lag. Wichtig ist für meine Performance nur, was seit dem Jahresbeginn an positivem zweistelligen Gewinnzuwachs am Bildschirm angezeigt wird. Wer aktiv am Markt ist, muss auch ab und zu falsch liegen können. In der Summe bescheinigen mir andere eine durchwegs gute Trefferquote.

Ein schönes Weekend.
Oekonom

P.S. Für die Roadmap werde ich die nächsten Tage ein Update machen. Ansonsten ist diese über meine Vertretung in guten Händen.


macht was draus, aber machets guet...

Kurz und bündig

Kurz nach dem Verfassen meines gestrigen Postings wurde der DAX long inkl. der Mittwochsposition ausgestoppt. Ich habe mich dann entschlossen, die bestehenden EW-Positionen ebenfalls glattzustellen. Somit Zustand flat.

In 10 Tagen bin ich wieder zurück und dann ist auch der Juniverfall über die Bühne gegangen. Danach sehen wir weiter.

Oekonom


macht was draus, aber machets guet...